科创板个股午后异动拉升 多只科创主题基金三季度业绩喜人！
2019年10月23日 14:09
来源：天天基金网
10月23日，科创板个股午后异动拉升，微芯生物涨停，传音控股涨逾8%，光峰科技、虹软科技等跟随攀升，个股全线飘红。
科创板上市历时已近一个季度。在经历了上市初期由稀缺性溢价导致的炒作后，科创板个股正在走向价值回归的路径。目前已有12家科创板公司披露三季度业绩预告，总的来看，科创板公司三季度业绩增长多、下滑少，稳中向好。
22日，部分科创主题基金率先公布三季报，各只科创主题基金的股票仓位水平不一，其中华夏科创主题和汇添富科技创新混合的股票仓位超9成，嘉实科技创新混合的仓位也超70%，而华安科创主题基金股票仓位仅2.48%，但持有科创板股票。多只科创主题基金三季度跑赢业绩基准，整体收益表现不错。基金经理表示，当前A股估值仍有明显优势，重点关注优质龙头企业、较高成长性的行业和较强竞争力的公司。
科创板钟爱“硬科技” 软件企业上市节奏加快
近年来，我国软件产业保持平稳较快发展，产业规模持续扩大。
工信部运行监测协调局公布的软件业经济运行快报数据显示，我国软件和信息技术服务业2018全年实现软件业务收入6.31万亿元，同比增长14.2%。2010年至2018年，我国软件和信息技术服务业收入从2010年的1.36万亿元增长至2018年的6.31万亿元，年复合增长率达21.1%，呈现稳步增长趋势。
“软件作为信息产业的核心和灵魂，其‘赋能、赋值、赋智’作用日益凸显，已成为引领科技创新、驱动经济社会转型的核心力量。随着新一代信息基础设施日益完善，技术红利、数据红利、应用红利等多期叠加，乘数效应加速市场引爆，为软件产业发展打开了新空间。” 北京市经济和信息化局局长王刚此前对《证券日报》记者表示。
虽然软件产业规模持续扩大，但在行业内规模较大的企业并不多，登陆A股市场的公司也并不多。《证券日报》记者据数据统计，按照申万行业分类，主板中属于软件开发行业的上市公司共69家，在3700多家A股上市公司中的占比不足2%。
不过，随着科创板的推出，软件企业的上市节奏正在加快。
记者据上交所官网数据统计，目前已经披露科创板受理的164家公司中，行业分类属于“软件和信息技术服务业”的公司有29家，已经上市的34家科创板企业中归属于“软件和信息技术服务业”的公司有6家。
具体来看，上述6家公司中，航天宏图、虹软科技、柏楚电子的主营业务属于信息技术服务业，而山石网科、安博通、晶丰明源则属于软件服务类企业。
其中，山石网科为专注于技术创新的网络安全厂商，三大业务支柱包括边界安全、云安全、WAF等其他业务。东海证券分析师黄伯乐认为，山石网科的技术能力突出。公司拥有自主软件、硬件设计研发能力，保障产品高性能、高可靠。公司于2007年在国内率先自主研发出基于多核处理器的网络安全产品，具备了公司自主软硬件设计能力，确立了产品的高性能优势。
安博通的主营业务同样与网络安全有关。联讯证券分析师李仁波认为，安博通实现了安全策略路径相关核心算法的突破，通过不断地优化，2017年达到了国外竞争对手同等级水平；同时，公司投入研发大数据算法方向，将安全资产、恶意行为、流量威胁和策略路径四类数据进行综合分析，进行关键参数的不断调整和验证，给出了整网暴露攻击面的较准确的算法，在国内尚未有竞争对手实现同类方案。
晶丰明源专注于电源管理芯片研发，逐步开发出特色工艺技术。公司专注于LED照明驱动芯片研发与销售，从通用型向智能型逐渐升级，并在2015年开始展开电机驱动芯片的研发与销售，拓展下游应用领域。
值得注意的是，多位业内人士在与《证券日报》记者交流时均提到了自主可控，认为随着自主可控进程不断推进，国内领军企业对操作系统、中间件、数据库、整机、信息安全等一系列产品的布局，能够有效形成联盟和生态，国产替代空间广阔。
华泰证券分析师谢春生认为，打造中国自主的IT底层架构已经形成产业共识。自主可控不只是包括底层的基础软件和基础硬件，同时也包括上层的应用。只有应用软件和底层架构结合才能构建中国自主的IT生态体系。而应用层的市场规模或将更大。
山西证券分析师李欣谢在其最新发布的研报中表示，上周，多家上市公司发布公告称，核心技术全部来自于自主研发，拥有自主知识产权，并且国外业务占比较少，对公司整体经营业绩影响有限。这从侧面刺激我国自主可控产业的发展，有助于打造自主可控全产业链生态体系，摆脱核心技术受制于人的处境，有望打开国产软件增量空间。（证券日报）
科创板将迎三季报首秀 市场化定价迎接业绩验色
科创板上市历时已近一个季度。在经历了上市初期由稀缺性溢价导致的炒作后，科创板个股正在走向价值回归的路径。在即将迎来三季报的时点上，科创板公司的业绩是否会重新定出估值锚，是市场最为关注的问题。
近期，科创板上市公司将陆续披露上市后的首份季度财务报告，接受市场检验。其中，铂力特将于10月24日展示首份科创板已上市公司财务报告。
21世纪经济报道记者统计发现，目前已有12家科创板公司披露三季度业绩预告，总的来看，科创板公司三季度业绩增长多、下滑少，稳中向好。
其中，传音控股三季度业绩实现大幅增长，预计实现净利润约121200万元~134800万元，增长676.92%~764.10%；山石网科预计实现净利润约1000万元~1400万元，增长122.65%~131.70%。其他科创板公司如华兴源创、南微医学等，则表示三季度业绩与上年同期相比，不存在大幅波动。
结合科创板公司的市场和业绩表现，市场人士认为，伴随市场回归理性，存量资金在科创板内部重新配置，科创板开始向价值回归，“业绩为王”的特征明显。
兴业证券认为当下市场的表现有几个特征：一、市场定价效率更高。新股相对发行价的涨幅降低，询价上下限区间宽度已经从7.70%缩窄至0.89%；二、股价调整已充分，市场对科创板信心更足。融资余额保持平稳、融券余额大幅减小，两者比例从1:1上升到2:1。
尽管股价调整充分，但从二级市场来看，截至10月22日，已上市科创板企业中，股价相对发行价涨跌幅最高的仍然达到217%，涨幅在100%以上有14家，最低的也有19.3%，“赚钱效应”犹在。
“在标的扩容常态化、投资稀缺性降低的大背景下，科创板的投资也将走向回归基本面，相对业绩指标更好的公司未来获得超额收益率的可能性更高。”兴业证券认为。
兴业证券研报指出，科创板成长指标与研发投入均大幅度优于主板、相对2009年首批上市的创业板公司也有显著优势。展望4季度，科创板将出现三点趋势性变化：一、年内上市50-80家公司，稀缺性降低。机构报价区间或延续“学习效应”而更集中，首日涨幅大概率继续下行；二、业绩为王，ROE带来超额收益。参考创业板的表现，个股盈利对股价贡献度始终为正，而估值贡献度随年份波动较大。基本面指标中，ROE相对营业收入、利润增速影响更为显著；第三、隐含风险溢价率与主板、创业板继续趋同。科创板与存量板块的同向联动性加强。（21世纪经济报道）
多只科创主题基金三季度业绩喜人
22日，部分科创主题基金率先公布三季报，各只科创主题基金的股票仓位水平不一，其中华夏科创主题和汇添富科技创新混合的股票仓位超9成，嘉实科技创新混合的仓位也超70%，而华安科创主题基金股票仓位仅2.48%，但持有科创板股票。多只科创主题基金三季度跑赢业绩基准，整体收益表现不错。
多只科创主题基金重仓
三季报数据显示，截至三季度末，华夏科技创新混合基金股票资产占基金总资产的比例达90.92%，无固定收益投资、银行存款和结算备付金合计占基金总资产的比例为9.06%。汇添富科技创新混合A的仓位也达到90.90%，无固定收益投资前十大个股分别是恒瑞医药、恒生电子、药明康德、国联股份、中兴通讯、金蝶国际、美的集团、移远通信、安图生物和杰瑞股份。根据基金合同，华夏科技创新混合和汇添富科技创新混合的股票投资占基金资产的比例分别为60%-95%和0%-95%。
嘉实科技创新混合仓位达到74.39%，其中制造业占比50.69%，信息传输、软件和信息技术服务业占比为13.90%，文体娱乐业占比为1.50%。前十大重仓股分别为立讯精密、海康威视、舜宇光学科技、格力电器、中国联通、恒瑞医药、东山精密、欣旺达、中兴通讯和星宇股份。
此外，也有部分科创主题基金保持了较低股票仓位，并持有部分科创板股票。10月22日华安科创主题3年封闭运作灵活配置基金发布的三季度报告显示，报告期末，该基金股票仓位为2.48%，前十大股票中有传音控股、瀚川智能、西部超导3只科创板股票，持股数量分别为23066股、12006股和15715股。
整体收益表现不错
从业绩看，三季报显示，截至2019年9月30日，华夏科技创新混合A基金份额净值为1.1511元，报告期份额净值增长率为14.29%，同期业绩比较基准增长率为5.40%，报告期内跑赢业绩基准8.89个百分点；嘉实科技创新混合的基金份额净值为1.0846元，报告期内份额净值增长率为8.37%，同期业绩比较基准增长率为3.55%，跑赢基准4.82个百分点；汇添富科技创新混合基金份额净值为1.1100元，报告期内份额净值增长率为10.22%，同期业绩比较基准增长率为4.07%，报告期内跑赢业绩基准6.15个百分点；而华安科创主题3年由于仓位原因，报告期内净值增长率为2.25%，同期业绩比较基准增长率为-0.09%，报告期内跑赢业绩基准2.34个百分点。
实际上，受益于5月以来的科技股行情，科创主题基金整体收益表现不错。数据显示，截至10月21日，18只科创主题基金成立以来的平均回报率为7.05%。其中，南方科技创新回报率高达21.82%，紧随其后的是华夏科技创新，回报率也高达15.05%。此外，汇添富科技创新A、工银科技创新3年成立以来的回报率也都超过13%。
华安科创主题3年封闭基金经理认为，一批科创板上市公司在经历估值消化和回归后将进入长期价值投资的合理区间。科创板上市公司的行业覆盖面较广，包括了新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等产业方向。
看好成长股和消费股
展望后市，基金经理谨慎乐观，当前A股估值仍有明显优势，关注优质龙头企业、较高成长性的行业和较强竞争力的公司。
展望四季度行情，景顺长城沪港深领先科技股票表示，中国经济结构不断转型升级，对投资和出口的依赖性减弱，而消费和创新的影响日益增大，未来对股票市场并不悲观。在操作策略上，依然会重点配置顺应中国未来产业发展趋势的行业和个股，以不变的产业趋势应对万变的市场，希望能够在中长期内为投资人创造净值增长。
华安逆向策略混合型基金经理认为，将坚持看好成长股和消费股，特别是符合产业和消费升级趋势的板块。行业配置包括：云计算产业链、5G及5G应用产业链、自主可控产业链、生物科技产业链、医疗服务产业链、必选消费和消费升级产业链等。
景顺长城中证TMT150ETF基金经理表示，长期来看，改革创新是保持经济增长的根本动力，在产业升级的背景下，对经济的长期健康发展持较为乐观的态度。目前市场整体估值仍然处于合理位置，具有较高成长性的行业和较强竞争力的公司，将具备较高的投资价值。（中国证券报）
科创板上市历时已近一个季度。在经历了上市初期由稀缺性溢价导致的炒作后，科创板个股正在走向价值回归的路径。目前已有12家科创板公司披露三季度业绩预告，总的来看，科创板公司三季度业绩增长多、下滑少，稳中向好。
22日，部分科创主题基金率先公布三季报，各只科创主题基金的股票仓位水平不一，其中华夏科创主题和汇添富科技创新混合的股票仓位超9成，嘉实科技创新混合的仓位也超70%，而华安科创主题基金股票仓位仅2.48%，但持有科创板股票。多只科创主题基金三季度跑赢业绩基准，整体收益表现不错。基金经理表示，当前A股估值仍有明显优势，重点关注优质龙头企业、较高成长性的行业和较强竞争力的公司。
科创板钟爱“硬科技” 软件企业上市节奏加快
近年来，我国软件产业保持平稳较快发展，产业规模持续扩大。
工信部运行监测协调局公布的软件业经济运行快报数据显示，我国软件和信息技术服务业2018全年实现软件业务收入6.31万亿元，同比增长14.2%。2010年至2018年，我国软件和信息技术服务业收入从2010年的1.36万亿元增长至2018年的6.31万亿元，年复合增长率达21.1%，呈现稳步增长趋势。
“软件作为信息产业的核心和灵魂，其‘赋能、赋值、赋智’作用日益凸显，已成为引领科技创新、驱动经济社会转型的核心力量。随着新一代信息基础设施日益完善，技术红利、数据红利、应用红利等多期叠加，乘数效应加速市场引爆，为软件产业发展打开了新空间。” 北京市经济和信息化局局长王刚此前对《证券日报》记者表示。
虽然软件产业规模持续扩大，但在行业内规模较大的企业并不多，登陆A股市场的公司也并不多。《证券日报》记者据数据统计，按照申万行业分类，主板中属于软件开发行业的上市公司共69家，在3700多家A股上市公司中的占比不足2%。
不过，随着科创板的推出，软件企业的上市节奏正在加快。
记者据上交所官网数据统计，目前已经披露科创板受理的164家公司中，行业分类属于“软件和信息技术服务业”的公司有29家，已经上市的34家科创板企业中归属于“软件和信息技术服务业”的公司有6家。
具体来看，上述6家公司中，航天宏图、虹软科技、柏楚电子的主营业务属于信息技术服务业，而山石网科、安博通、晶丰明源则属于软件服务类企业。
其中，山石网科为专注于技术创新的网络安全厂商，三大业务支柱包括边界安全、云安全、WAF等其他业务。东海证券分析师黄伯乐认为，山石网科的技术能力突出。公司拥有自主软件、硬件设计研发能力，保障产品高性能、高可靠。公司于2007年在国内率先自主研发出基于多核处理器的网络安全产品，具备了公司自主软硬件设计能力，确立了产品的高性能优势。
安博通的主营业务同样与网络安全有关。联讯证券分析师李仁波认为，安博通实现了安全策略路径相关核心算法的突破，通过不断地优化，2017年达到了国外竞争对手同等级水平；同时，公司投入研发大数据算法方向，将安全资产、恶意行为、流量威胁和策略路径四类数据进行综合分析，进行关键参数的不断调整和验证，给出了整网暴露攻击面的较准确的算法，在国内尚未有竞争对手实现同类方案。
晶丰明源专注于电源管理芯片研发，逐步开发出特色工艺技术。公司专注于LED照明驱动芯片研发与销售，从通用型向智能型逐渐升级，并在2015年开始展开电机驱动芯片的研发与销售，拓展下游应用领域。
值得注意的是，多位业内人士在与《证券日报》记者交流时均提到了自主可控，认为随着自主可控进程不断推进，国内领军企业对操作系统、中间件、数据库、整机、信息安全等一系列产品的布局，能够有效形成联盟和生态，国产替代空间广阔。
华泰证券分析师谢春生认为，打造中国自主的IT底层架构已经形成产业共识。自主可控不只是包括底层的基础软件和基础硬件，同时也包括上层的应用。只有应用软件和底层架构结合才能构建中国自主的IT生态体系。而应用层的市场规模或将更大。
山西证券分析师李欣谢在其最新发布的研报中表示，上周，多家上市公司发布公告称，核心技术全部来自于自主研发，拥有自主知识产权，并且国外业务占比较少，对公司整体经营业绩影响有限。这从侧面刺激我国自主可控产业的发展，有助于打造自主可控全产业链生态体系，摆脱核心技术受制于人的处境，有望打开国产软件增量空间。（证券日报）
科创板将迎三季报首秀 市场化定价迎接业绩验色
科创板上市历时已近一个季度。在经历了上市初期由稀缺性溢价导致的炒作后，科创板个股正在走向价值回归的路径。在即将迎来三季报的时点上，科创板公司的业绩是否会重新定出估值锚，是市场最为关注的问题。
近期，科创板上市公司将陆续披露上市后的首份季度财务报告，接受市场检验。其中，铂力特将于10月24日展示首份科创板已上市公司财务报告。
21世纪经济报道记者统计发现，目前已有12家科创板公司披露三季度业绩预告，总的来看，科创板公司三季度业绩增长多、下滑少，稳中向好。
其中，传音控股三季度业绩实现大幅增长，预计实现净利润约121200万元~134800万元，增长676.92%~764.10%；山石网科预计实现净利润约1000万元~1400万元，增长122.65%~131.70%。其他科创板公司如华兴源创、南微医学等，则表示三季度业绩与上年同期相比，不存在大幅波动。
结合科创板公司的市场和业绩表现，市场人士认为，伴随市场回归理性，存量资金在科创板内部重新配置，科创板开始向价值回归，“业绩为王”的特征明显。
兴业证券认为当下市场的表现有几个特征：一、市场定价效率更高。新股相对发行价的涨幅降低，询价上下限区间宽度已经从7.70%缩窄至0.89%；二、股价调整已充分，市场对科创板信心更足。融资余额保持平稳、融券余额大幅减小，两者比例从1:1上升到2:1。
尽管股价调整充分，但从二级市场来看，截至10月22日，已上市科创板企业中，股价相对发行价涨跌幅最高的仍然达到217%，涨幅在100%以上有14家，最低的也有19.3%，“赚钱效应”犹在。
“在标的扩容常态化、投资稀缺性降低的大背景下，科创板的投资也将走向回归基本面，相对业绩指标更好的公司未来获得超额收益率的可能性更高。”兴业证券认为。
兴业证券研报指出，科创板成长指标与研发投入均大幅度优于主板、相对2009年首批上市的创业板公司也有显著优势。展望4季度，科创板将出现三点趋势性变化：一、年内上市50-80家公司，稀缺性降低。机构报价区间或延续“学习效应”而更集中，首日涨幅大概率继续下行；二、业绩为王，ROE带来超额收益。参考创业板的表现，个股盈利对股价贡献度始终为正，而估值贡献度随年份波动较大。基本面指标中，ROE相对营业收入、利润增速影响更为显著；第三、隐含风险溢价率与主板、创业板继续趋同。科创板与存量板块的同向联动性加强。（21世纪经济报道）
多只科创主题基金三季度业绩喜人
22日，部分科创主题基金率先公布三季报，各只科创主题基金的股票仓位水平不一，其中华夏科创主题和汇添富科技创新混合的股票仓位超9成，嘉实科技创新混合的仓位也超70%，而华安科创主题基金股票仓位仅2.48%，但持有科创板股票。多只科创主题基金三季度跑赢业绩基准，整体收益表现不错。
多只科创主题基金重仓
三季报数据显示，截至三季度末，华夏科技创新混合基金股票资产占基金总资产的比例达90.92%，无固定收益投资、银行存款和结算备付金合计占基金总资产的比例为9.06%。汇添富科技创新混合A的仓位也达到90.90%，无固定收益投资前十大个股分别是恒瑞医药、恒生电子、药明康德、国联股份、中兴通讯、金蝶国际、美的集团、移远通信、安图生物和杰瑞股份。根据基金合同，华夏科技创新混合和汇添富科技创新混合的股票投资占基金资产的比例分别为60%-95%和0%-95%。
嘉实科技创新混合仓位达到74.39%，其中制造业占比50.69%，信息传输、软件和信息技术服务业占比为13.90%，文体娱乐业占比为1.50%。前十大重仓股分别为立讯精密、海康威视、舜宇光学科技、格力电器、中国联通、恒瑞医药、东山精密、欣旺达、中兴通讯和星宇股份。
此外，也有部分科创主题基金保持了较低股票仓位，并持有部分科创板股票。10月22日华安科创主题3年封闭运作灵活配置基金发布的三季度报告显示，报告期末，该基金股票仓位为2.48%，前十大股票中有传音控股、瀚川智能、西部超导3只科创板股票，持股数量分别为23066股、12006股和15715股。
整体收益表现不错
从业绩看，三季报显示，截至2019年9月30日，华夏科技创新混合A基金份额净值为1.1511元，报告期份额净值增长率为14.29%，同期业绩比较基准增长率为5.40%，报告期内跑赢业绩基准8.89个百分点；嘉实科技创新混合的基金份额净值为1.0846元，报告期内份额净值增长率为8.37%，同期业绩比较基准增长率为3.55%，跑赢基准4.82个百分点；汇添富科技创新混合基金份额净值为1.1100元，报告期内份额净值增长率为10.22%，同期业绩比较基准增长率为4.07%，报告期内跑赢业绩基准6.15个百分点；而华安科创主题3年由于仓位原因，报告期内净值增长率为2.25%，同期业绩比较基准增长率为-0.09%，报告期内跑赢业绩基准2.34个百分点。
实际上，受益于5月以来的科技股行情，科创主题基金整体收益表现不错。数据显示，截至10月21日，18只科创主题基金成立以来的平均回报率为7.05%。其中，南方科技创新回报率高达21.82%，紧随其后的是华夏科技创新，回报率也高达15.05%。此外，汇添富科技创新A、工银科技创新3年成立以来的回报率也都超过13%。
华安科创主题3年封闭基金经理认为，一批科创板上市公司在经历估值消化和回归后将进入长期价值投资的合理区间。科创板上市公司的行业覆盖面较广，包括了新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等产业方向。
看好成长股和消费股
展望后市，基金经理谨慎乐观，当前A股估值仍有明显优势，关注优质龙头企业、较高成长性的行业和较强竞争力的公司。
展望四季度行情，景顺长城沪港深领先科技股票表示，中国经济结构不断转型升级，对投资和出口的依赖性减弱，而消费和创新的影响日益增大，未来对股票市场并不悲观。在操作策略上，依然会重点配置顺应中国未来产业发展趋势的行业和个股，以不变的产业趋势应对万变的市场，希望能够在中长期内为投资人创造净值增长。
华安逆向策略混合型基金经理认为，将坚持看好成长股和消费股，特别是符合产业和消费升级趋势的板块。行业配置包括：云计算产业链、5G及5G应用产业链、自主可控产业链、生物科技产业链、医疗服务产业链、必选消费和消费升级产业链等。
景顺长城中证TMT150ETF基金经理表示，长期来看，改革创新是保持经济增长的根本动力，在产业升级的背景下，对经济的长期健康发展持较为乐观的态度。目前市场整体估值仍然处于合理位置，具有较高成长性的行业和较强竞争力的公司，将具备较高的投资价值。（中国证券报）
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