一次上两

2023年6月7日 09:15
上周五的时候上交所宣布,从今天开始上市交易科创50ETF期权,我看了下,首批挂牌的期权合约到期月份分别为今年的6月、7月、9月和12月。 期权是一个相当复杂的产品,里面的专有名词听着就会让人感到头疼,比如什么合约到期日啊、时间价值啊、实值虚值啊。 期权最主要的价值是风险对冲,有了etf,又有了依托etf的期权,大资金想要投资科创板就能构建完整的风险管理体系。 过去其他板块上期权都是一个板块上一个,而上交所一次就上了俩期权,说明上交所对于未来科创板整体的交易容量是有预期的。 科创板目前几乎等价于芯片半导体版,从上交所这次的“小动作”中可以看出来,未来科技领域的创新支持力度肯定会很大。
上证报刊文:头部公募是时候担负起自身的责任了。 我看了一下内容,大概是说公募基金现在发行的产品,很多是偏固收类的,权益类偏少。 而这么做是大环境问题,市场向来是买涨不买跌,所以也只有固收类的更好发行。但事实上,在这种低迷的时候往往是埋伏权益类的好时机。 另外,还有一个很不起眼的小新闻,未来主动型基金的管理费将从1.5%下调到1%,而这个小动作对于未来基金公司的引导也会很明显。 搞主动型基金跟搞etf型基金,在收益上的差异越来越小了,而ETF型基金想要上规模要比主动型基金容易得多。
那如果我是基金公司,我肯定要把主要的资源和兵力投向ETF类基金的研发上。 而随着人工智能在金融领域的越来越深入,未来的主动型管理基金很大概率也会是机器人跟机器人之间的战斗。 所以在资产管理领域,未来留给散户个人直接下场战斗的空间会越来越小。 有两种情况,最容易成为韭菜:高位追涨和下跌抄底。 哪种伤害最大? 个人认为下跌抄底的杀伤力最大,或者说在下跌中不断的抄底,无规则无底线的抄底,站在半山腰的才最可怕。 高位追涨可能心存敬畏,一旦风头不对,快速出局;但没有原则的下跌抄底,基本没有或很少敬畏,信心爆棚,最容易在抄底中把绝对仓位干到重仓。 A股虽然赚钱的程度之难,相信在全球资本市场都排得上名号,但只要是好东西,一定会回归本真价值的。 无论是价值、成长、顺周期、逆周期,抑或是一些夕阳产业。 举个例子,中证红利在5月差了几厘,就创造2015年以来的新高了,它的样本中大多是以顺周期组成的。 当市场的风向不在这上面时,任凭你投入多少精力、研究多么精深,也不可能获得足够的回报。 但如此背景下,中证红利从2015年始,基本上隔2~3年就有一次很好的机会,比如: 2016.6~2018.1,涨了38%;2019.1~2019.4,涨了33%;2020.6~2021.9,涨了38%; 2022.11~2023.5,涨了15%。 这7年间,A股经历了多少变故,多少阶段熊市,中证红利这种顺周期的指数都挺过来了,而且中间活得很好,回报很可观。
说起来,并不是A股不挣钱,可能是大家选择的时机不太对,导致的不挣钱。 有时想想,信心是黄金,很重要。如果你以前就遇到过很多次,并且撑过去,然后赚到了,还缺乏信心吗? 所以,现在遇到新高怕不怕,大概率是的。但是继续新低,多让价值跑一跑,跑出合理的价格来,就没那么可怕了。 5月份最新的一些金融宏观数据马上就出来了,如果数据表现不给力的话,很有可能就会有更多的政策支持出台。 但目前A股的关键还是国内经济复苏是否能够有超预期的表现,所以我们只能慢慢等待宏观数据走好。
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