沪指本月累计涨1.85%，一度站上4000点，再创十年新高。创业板指本月累计跌1.56%，科创50指数震荡调整，本月累计下跌超5%。北证50指数表现较强，月累计上涨超3.5%。今日市场震荡调整，创业板指跌超2%。沪深两市成交额2.32万亿，较上一个交易日缩量1039亿。从板块来看，医药板块集体上涨，联环药业、三生国健等多股涨停。白酒概念午后拉升，中锐股份2连板。影视院线概念股表现活跃，博纳影业涨停。福建板块再度走强，平潭发展11天8板，福建金森、福龙马2连板。AI应用概念股逆势拉升，荣信文化、福石控股双双20cm涨停。下跌方面，算力硬件概念股集体下跌，“易中天”光模块三巨头大幅调整。
板块方面，医药、影视院线、AI应用等板块涨幅居前，保险、存储芯片、CPO等板块跌幅居前。指数受科技板块回调与权重股走弱拖累震荡下行，创业板指因核心成长标的承压跌幅明显，然而个股表现与指数形成强烈反差。盘中近4000 家个股上涨，国证2000指数与微盘股指数逆势走强。这与此前冲击4000点时“指数涨、个股不涨”的格局形成鲜明对比，本质是市场完成阶段性结构均衡调整，反映资金在板块与市值间的重新分配。今天国产替代链跟着北美算力链大跌，两种逻辑：1.中美关系缓和，之前涨的部分原因是关系不好需要加速国产化，关系缓和了要跌回去。2.国产链市值对标北美链市值，达链芯片股大调整，国产替代也跟着跌。长期来看，缓和只是暂时，中美还得脱钩，国产替代是必须，这一年休战期就是欧美稀土和中国半导体先进制程自主可控的赛跑。
消息面，财联社，英伟达与三星电子、SK集团等韩国大公司达成人工智能重大合作协议。以上消息仅供参考。
